¿Alguna vez te has parado a pensar cómo afecta un tipo de cambio en el como operar forex de divisas? Los tipos de cambio se encuentran entre los indicadores económicos más analizados del planeta y son uno de los principales factores para determinar la salud económica de un país.
Pero, ¿qué variables influyen sobre los tipos de cambio? ¿Por qué su conocimiento y control es importante tanto para los gobiernos como para las grandes instituciones financieras? Factores como las tasas de desempleo, el PIB, los tipos de interés y muchos otros indicadores relevantes influyen en los tipos de cambio de una divisa respecto de las demás.
Por lo tanto, el tipo de cambio de un país es una muestra de su estabilidad económica, razón por la cual es analizado y supervisado constantemente. En esta entrada, como economista, te cuento los diferentes factores que afectan el tipo de cambio en el forex trading o trading de divisas.
Tabla de contenidos
¿Quién o qué controla los tipos de cambio?
En las economías más importantes del mundo, el sistema de tipos de cambio flotantes ha sido la forma imperante a la hora de determinar el valor de las principales divisas del mundo frente a las demás divisas. Viene siendo el caso del dólar estadounidense, del yen japonés, del euro o de la libra esterlina, desde hace años.
Podemos decir, por tanto, que en una economía con tipos de cambio flotantes, el valor de una divisa se fija por el mercado sin apenas intervención estatal.
Es decir, que los tipos de cambio generalmente se determinan por las fuerzas del mercado de oferta y demanda de las divisas.
De manera similar, la autoridad monetaria gestiona los tipos de cambio supervisando los movimientos en el mercado de divisas. Su actuación amortigua las fluctuaciones, manteniendo la divisa dentro, o próxima a su banda objetivo.
Factores que afectan el tipo de cambio en el Forex trading
A continuación voy a listar los factores que afectan el tipo de cambio en el forex trading o comercio de divisas.
1. Los tipos de interés
Los tipos de interés se relacionan significativamente con la inflación y los tipos de cambio de una economía.
Los bancos centrales fijan el precio del dinero (el tipo de interés) como poderosa herramienta para controlar el desempeño económico del país y estimular la demanda o enfriarla para que baje la presión inflacionaria.
Por ejemplo, cuando el banco central de un país sube los tipos de interés, hace más atractiva su divisa, atrayendo capital inversor extranjero. Este efecto «llamada» se debe a los mayores rendimientos de las inversiones denominadas en la moneda de ese país.
Por lo tanto, esta entrada de capital extranjero puede llevar a una apreciación de la moneda local sobre otras divisas a medida que aumenta la demanda.
Por otro lado, mantener tipos de interés excesivamente altos durante un período prolongado puede tener efectos adversos, como mayores tasas de inflación, que posteriormente podrían devaluar la moneda.
En definitiva, los bancos centrales tienen la tarea de ajustar las tasas de interés lentamente para equilibrar la atracción de inversión extranjera y mantener la inflación bajo control.
2. La inflación
Las fluctuaciones de la inflación ejercen una influencia significativa sobre los tipos de cambio de divisas.
Un país con una tasa de inflación menor que otro experimentará una apreciación en el valor de su moneda. Esto se debe a que, en entornos de baja inflación, los precios de los bienes y servicios aumentan a un ritmo más lento.
Por otro lado, un país que experimenta una inflación más alta tiende a presenciar una depreciación de su moneda, generalmente acompañada de tipos de interés más altos.
3. La inestabilidad política
La estabilidad del entorno político de un país y el desempeño de su economía son indicadores cruciales de la fortaleza de su moneda.
Los países con una incertidumbre política mínima atraen más a los inversores extranjeros que aquellos que luchan contra la inestabilidad política y económica. Por lo tanto, este atractivo de los países estables a menudo desvía inversiones de naciones percibidas como menos estables.
En consecuencia, una afluencia de capital extranjero a un país políticamente estable contribuye a la apreciación de su moneda nacional. Por el contrario, los países que atraviesan crisis políticas o incertidumbre probablemente serán testigos de fluctuaciones monetarias, que por lo general llevan su divisa a la depreciación.
Esto se debe a que la inestabilidad política introduce imprevisibilidad en las políticas económicas. Estos países suelen, además, introducir regulaciones financieras y comerciales restrictivas que fomentan un clima de incertidumbre que disuade la inversión y, por extensión, disminuye el valor de su divisa frente a otras divisas más fuertes.
4. La Deuda Pública
La mayoría de las naciones recurren al déficit en sus cuentas públicas por lo que deben endeudarse para financiar sus presupuestos anuales. Esto implica recurrir al endeudamiento para estimular su crecimiento económico.
Sin embargo, si la deuda pública supera el umbral del crecimiento económico, puede aumentar la inflación y disuadir la inversión extranjera, devaluando en última instancia la moneda del país.
En casos extremos, los gobiernos pueden tener la tentación de imprimir dinero para financiar su deuda, lo que contribuye aún más a las presiones inflacionarias.
5. Déficits en cuenta corriente
El déficit de cuenta corriente está estrechamente relacionado con la balanza comercial de un país.
Al comparar la balanza comercial de un país con la de sus socios comerciales, un mayor déficit en cuenta corriente en relación con el de un socio comercial puede debilitar su divisa frente a la de ese país.
Por otro lado, los países con déficits de cuenta corriente positivos o reducidos suelen tener monedas más fuertes que aquellos con déficits elevados.
6. La balanza de pagos
La balanza de pagos es la diferencia relativa entre las exportaciones y las importaciones de un país.
Por ejemplo, si un país tiene una balanza comercial positiva, significa que la tasa de exportación ha superado la tasa de importación. Esta situación de la balanza de pagos hace que la entrada de divisas sea mayor que la producción real.
Por lo tanto, el tipo de cambio de la reserva de una nación extranjera crece en esta situación, lo que ayuda a reducir sus tipos de interés.
Esto lleva a un mayor crecimiento económico e impulsa el tipo de cambio de la moneda local.
7. Intervención gubernamental
Los bancos centrales ejercen la política monetaria para intervenir y dar estabilidad a la divisa con varias herramientas: políticas comerciales, cambios en los tipos de interés o la impresión de más dinero.
Esto explica que China se muestre reacia a permitir que su moneda nacional se aprecie porque esto afectaría negativamente a sus exportaciones. Además, el gobierno chino pretende impulsar las exportaciones y atraer inversión extranjera manteniendo el yuan comparativamente bajo.
Sin embargo, como nación dependiente de las exportaciones, China ve cómo competir con países vecinos como Corea del Sur y Japón. Como se ha dicho antes, ante el mayor superávit comercial de China, el Banco Popular de China, y su banco central atraen grandes cantidades de capital extranjero. Este compra divisas a los exportadores y luego las reclama en moneda local, yuanes.
8. Salud económica de un país
La salud económica o, si se quiere, su desempeño financiero, es otro factor que afecta a la fijación de los tipos de cambio de su divisa.
Por ejemplo, en un país con tasas de desempleo más bajas donde sus ciudadanos tienen cada vez más dinero para gastar, eventualmente el resultado será una economía sólida.
Con una economía fuerte, la nación atrae más inversión extranjera, lo que reduce la inflación y eleva el tipo de cambio de la divisa del país.
Además, la salud económica es un término general que abarca otros factores. La salud económica afecta a todo tipo de indicadores, desde la inflación y las tasas de interés hasta la balanza de pagos.
Resumiendo
Todos los factores antes mencionados pueden anticipar la fluctuación del tipo de cambio de su divisa respecto a las demás.
Si envías o recibes dinero con frecuencia y te mantienes al día en el seguimiento de estos factores, podrás evaluar el momento óptimo para realizar transferencias internacionales de dinero.
Aunque siempre puedes optar por un operar con un servicio de tipo de cambio fijo para minimizar cualquier riesgo potencial en el mercado de divisas. Este servicio te ayudará a garantizar el tipo de cambio de moneda de tu operación.
